•
Le risque de liquidité.
• Le risque
de taux.
•
Le risque de change. •
Le risque de crédit.
2-
Types de risques financiers
Les principaux types de risques financiers sont les suivants
:
•
Le risque de liquidité : C'est le risque sur la facilité
à acheter ou à revendre un actif. Si un marché
n'est pas liquide, vous risquez de ne pas trouver d'acheteur
quand vous le voulez ou de ne pas trouver de vendeur quand vous
en avez absolument besoin. C'est un risque lié à
la nature du sous-jacent (de la marchandise) mais aussi à
la crédibilité de l'acheteur-Vendeur. En effet,
il est facile d'acheter ou de vendre un produit courant à
une contrepartie de confiance, mais plus difficile avec un produit
très spécialisé. C'est la liquidité
de ce produit. De plus, si l'acheteur/vendeur n'est pas crédible,
le risque de contrepartie pour les éventuels fournisseurs/clients,
les dissuade de traiter. L'acheteur/vendeur est en risque d'approvisionnement;
en risque de "Liquidité". Pour une banque,
c'est le risque de se trouver dans l'incapacité de faire
face à un retrait massif des dépôts par
les clients.
•
Le risque de taux : C'est le risque des prêts-emprunts.
C'est le risque que les taux de crédit évoluent
défavorablement. Ainsi un emprunteur à taux variable,
subit un risque de taux lorsque les taux augmentent car il doit
payer plus cher. À l'inverse, un prêteur subit
un risque lorsque les taux baissent car il perd des revenus.
Pour une banque, c'est le risque que l'évolution des
taux du marché conduise à un coût de rémunération
des dépôts supérieur aux gains générés
par les intérêts des prêts accordés.
•
Le risque de change : C'est le risque sur les variations des
cours des monnaies entres elles. Risque sensiblement lié
au facteur temps.
•
Le risque de contrepartie : C'est le risque que la partie avec
laquelle un contrat a été conclu ne tienne pas
ses engagements. (livraison, paiement, remboursement, etc.).
Pour une banque, c'est le risque que ses clients soient dans
l'incapacité de rembourser leurs emprunts, ou qu'une
autre banque avec laquelle elle a des opérations en cours
(correspondant bancaire) soit défaillante.
•
Le risque pays : Si un pays connaît une crise très
grave (guerre, révolution, faillite en cascade, etc.)
alors même les entreprises « de confiance »,
malgré leur crédibilité vont se retrouver
en difficulté. C'est un risque de contrepartie lié
à l'environnement de la contrepartie. Le risque pays
au sens strict est la probabilité qu'un pays assurera
le service de sa dette extérieure. Certains pays peuvent
présenter des vulnérabilités par rapport
aux investissements internationaux. L'analyse de la vulnérabilité
par rapport à ce type de risque devient une nécessité
dans la gestion des risques financiers.
Le Fonds Monétaire International consacre des travaux
à la prévention des crises dans ce domaine. L'objectif
est d'améliorer l'aptitude à déterminer
le degré de vulnérabilité des pays membres
face aux crises financières. Les indicateurs de vulnérabilité
forment un volet essentiel de ces travaux. Ils apportent une
contribution déterminante à l'exercice de la surveillance
et aux opérations de prêts du FMI.
Ces indicateurs sont utilisés aux fins de l'analyse et
des tests de résistance dans le cadre du programme d'évaluation
du secteur financier, ainsi que pour les modèles de systèmes
d'alerte précoce (SAP).
