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1- Le Comité de Bâle
2- Bâle I
3- Bâle II

3- BALE II

Introduction
Les sujets traités par BâleII
Les piliers de Bâle II
Bâle II, quelles conséquences pour les entreprises ?
Impact de Bâle II sur les marchés occidentaux de la titrisation.

- Impact de Bâle II sur les marchés occidentaux de la titrisation

• Alignement des traitements comptable selon que l’investisseur est le cédant lui-même ou une autre banque :

o Les 2 principales motivations des banques pour agir en tant que cédantes dans les opérations de titrisation ne convergent plus. Les banques envisagent les opérations de titrisation pour dégager de la liquidité à des coûts compétitifs et pour libérer du capital réglementaire, ce qui ne sera plus le cas avec Bâle II.

o Conclusion : Bâle II tendra à favoriser le rôle des banques comme investisseurs au détriment de leur rôle de cédant.

• L’impact reste encore à déterminer mais ce qui est sûr c’est qu’aux Etats-Unis et en France, un net ralentissement de l’activité est perceptible.

 

- Impact de Bâle II sur la titrisation des marchés émergents

• A première vue, Bâle II risque d’avoir un impact négatif sur les marchés émergents dans la mesure où tous les titres émis à partir de ces marchés ne pourront recevoir qu’une note au mieux équivalente au risque pays.

• Les banques Libanaises qui achèteraient du papier “senior” Libanais seront considérées comme investissant dans du papier du « speculative grade » ce qui les rendra moins compétitives au regard de leurs homologues internationaux. Par contre, les banques américaines semblent bénéficier d’un avantage qui leur permettra de demeurer plus compétitives.

 

   
     
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