1-
Le Comité de Bâle
2-
Bâle I
3-
Bâle II
3-
BALE II
•
Introduction
• Les sujets traités par
BâleII
•
Les piliers de Bâle II
•
Bâle II, quelles conséquences
pour les entreprises ?
•
Impact de Bâle II sur les
marchés occidentaux de la titrisation.
-
Impact de Bâle II sur les marchés occidentaux de
la titrisation
• Alignement des traitements comptable selon que l’investisseur
est le cédant lui-même ou une autre banque :
o
Les 2 principales motivations des banques pour agir en tant
que cédantes dans les opérations de titrisation
ne convergent plus. Les banques envisagent les opérations
de titrisation pour dégager de la liquidité
à des coûts compétitifs et pour libérer
du capital réglementaire, ce qui ne sera plus le cas
avec Bâle II.
o Conclusion : Bâle II tendra à favoriser le
rôle des banques comme investisseurs au détriment
de leur rôle de cédant.
• L’impact reste encore à déterminer
mais ce qui est sûr c’est qu’aux Etats-Unis
et en France, un net ralentissement de l’activité
est perceptible.
- Impact de Bâle II sur la titrisation des marchés
émergents
• A première vue, Bâle II risque d’avoir
un impact négatif sur les marchés émergents
dans la mesure où tous les titres émis à
partir de ces marchés ne pourront recevoir qu’une
note au mieux équivalente au risque pays.
•
Les banques Libanaises qui achèteraient du papier “senior”
Libanais seront considérées comme investissant
dans du papier du « speculative grade » ce qui les
rendra moins compétitives au regard de leurs homologues
internationaux. Par contre, les banques américaines semblent
bénéficier d’un avantage qui leur permettra
de demeurer plus compétitives.
